目前市场仍在磨底阶段，信心面临重建过程 三大指数均调整，市场投资者的情绪不高。板块轮动，近期最强的就是国企改革方向，其次在周五黄金概念上涨，大金融板块维护指数下跌，房地产、同花顺果指数等也在反弹。能源金属、电池、高压快充、固态电池、白酒等板块回调。 板块上，房地产、多元金融、并购重组、钢铁等板块涨幅居前，固态电池、华为海思、白酒、云游戏等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌048，深成指跌088，创业板指跌107。 从深股通前十大成交个股来看，宁德时代位居首位，五粮液、新易盛分居二、三位。从沪股通前十大成交个股来看，贵州茅台位居首位，紫金矿业、惠泰医疗分居二、三位。其中惠泰医疗此前较少上榜，该股在周五成交超18亿，沪股通成交金额占成交总额一半。 在周五过后中秋小长假，再然后就是美联储议息。现在机构都在等议息结果，如果降，我们的大盘迎来反转，如果不降，可能会有自己的金融政策出台。 从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股所属板块较为杂乱，天风证券净流入居首。从主力板块资金监控数据来看，非银金融板块主力资金净流入居首。板块资金流出方面，计算机板块主力资金净流出居首。主力资金流出前十的个股所属板块较为杂乱，五粮液净流出居首。 连板股晋级率回升至62，其中叠加央企、海南自贸、免疫治疗的高标股海南海药晋级6连板，叠加国企改革的折叠屏概念股华映科技走出“天地天”行情实现4进5。 个股层面来看，目前市场的赚钱效应呈现出两极分化态势，其中国企改革与并购重组概念成为短线的领涨核心，保变电气再度涨停录得10天7板，而海南海药与双成药业双双连板涨停，而华映科技更是上演了“天地天”行情。随着赚钱效应的愈发聚集，新一轮抱团或逐步形成。 板块方面，午后市场热点较为匮乏，在n中草大涨带动下，资金开始炒作北交所次新股。短线方面，连板股走势分化，4只个股涨停晋级，高度板升至6板，晋级个股多为国企改革或重组概念股；另一方面，2只个股跌停，华映科技上演“天地板”。 前期高位一批高位人气股则继续遭到资金抛弃，大众交通、科森科技、老百姓、深圳华强等均报收或最终逼近跌停。可见目前国企改革和并购重组两大方向的人气仍在不断凝聚，进而对华为产业链以及消费电子等方向也形成虹吸作用。 【热点分析】：1??国企改革\/重组预期：板块现如今是市场最强的题材，只是从板块来看，分布的比较杂，使得市场上看似没有主心骨。保变电气10天7板，电力方向，新宏泰、岭南股份、空港股份均2连板，电子城、瑞贝卡、宁夏建材、海泰发展、大唐电信、中南股份、贵绳股份等均涨停。板块可以用底部起量的个股回调低吸策略去应对。 国资谭委副主任表示，下一步，国资委将充分发挥改革的突破和带动作用，推动央企围绕增强核心功能，提升核心竞争力，积极培育和发展新质生产力，加快建设更多世界一流企业。国企改革板块继续异动， 2??房地产逻辑：中泰证券称，测算本轮存量房贷利率下调空间在50bp左右，预计2025年初新发利率或在335左右。目前人人都说地产不行，板块有超跌反转预期，这个方向中线关注！世联行，京投发展；头部房企：我爱我家。 3??白酒：“旺季不旺”白酒股大跌！原因：市场对于中秋预期普遍悲观 4??海南：海南医药方向免税的利好，对板块冲击比较大。在周五板块也就2个票强势，海南海药6连板，双成药业3连板。 5??金融：证监会主席在辽宁表示，证监会将落实新“国九条”部署，进一步全面深化资本市场改革。 天茂集团11天8板，参股券商+保险业务；南天信息2连板，金融信创+华为鸿蒙；弘业期货、华茂股份、天风证券均涨停。 6??高标方向：新老更替时期，老龙头参与的性价比极低，新龙头正在吸引资金，但参与点也不是很高。没有合理的时机，就多看少动。 外媒又说早本月降低存量房利率，可能立即下调50个基点！这已经是最近半月，外面第三次说降存量房贷利率。 7??人类完成首次商业太空行走，太空行走：烽火电子、如意集团、三夫户外。 其次华为概念，主要关注两个人气龙头华映科技和常山北明的表现，后续大概率会继续有溢价。目前华为方向低位个股能启动是好事情，就看接下来资金的情况。 此前几日较为活跃新能源赛道权重再度陷入调整，后市想要真正意义上止跌企稳的话，除了短线题材打开市场高度以外，更需要的是大容量的权重率先走出趋势性行情进行助攻，所以后续仍应持续注意能够与指数形成共振的核心方向。 在周五全天震荡走低，沪指逼近2700点再创阶段新低，创业板指再度跌超1。不过考虑到在周五是中秋假期之前的最后一个交易日，部分资金选择避险观望仍在情理之中，节后是否存在增量资金进场仍是关键。若仍无法放量拉升的话，那么震荡走低结构弱势结构或将延续。 从近期热点看，除去国企改革和并购重组呈现独立行情外，新能源以及华为链等泛科技等前期热点全线退潮，创业板指收跌超1并重新跌破所有中短期均线，科创50指数更是已经创出历史收盘新低。近期量能继续维持5000亿附近徘徊，权重板块始终无法形成合力，成为指数维持弱势震荡的主因。 目前市场仍在磨底阶段，信心面临重建过程。展望来看，伴随海外降息过程的开启，以及国内中证a500基金的发行，市场流动性环境将迎来改观过程，如果国内政策进一步在需求端发力，则市场将具备底部反弹的条件，甚至有反弹向反转转化的可能。 虽然在在周五高点后或存在着分化的疑虑，但后市的赚钱效应大概率仍是围绕着该方向所展开，应对上仍可在震荡轮动中寻找相关个股的低吸套利机会。 节后归来，华为全连接大会会召开，看消息面上能否有所催化。其次国企改革看能否有政策继续推动加速。国企改革这条线虽然龙头已经出现，但是现阶段参与的时机不好，最好开开心心过中秋。 总的来说，目前市场有意引导重组和并购，注意暗盘资金的情况。继续做题材的短线差价。守住一个低位的底背离板块。如果手够快，可以跟着游资去炒题材! 免责声明：创作目的是为了记录对a股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。文中内容具备时效性，其中观点存在过时无效、过期作废，观点仅供参考，不对您构成任何投资建议，据此操作风险自负。祝君，股运昌隆！
